Emas Turun di Tengah Ekspektasi Suku Bunga Lebih Tinggi

• Harga Emas turun karena suku bunga diprakirakan akan tetap tinggi, sehingga meningkatkan opportunity cost memegang Emas.
• Juru bicara The Fed terus menyerukan penundaan penurunan suku bunga, inflasi Zona Euro mungkin naik.
• Emas keluar dari pola Bear Flag dan mulai turun menuju target bearish.

Emas (XAU/USD) melemah ke $2.330 pada hari Kamis dan menemukan support di Simple Moving Average (SMA) 50-hari. Penurunan harga Emas terus didorong oleh ekspektasi suku bunga global lebih tinggi, yang meningkatkan opportunity cost memegang logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil.

Emas Tertekan karena Suku Bunga Tetap Tinggi

Emas telah melanjutkan bias bearish jangka pendeknya setelah beberapa hari bimbang. Faktor-faktor pendorong utama tampaknya adalah komentar Federal Reserve (The Fed) yang mengindikasikan bahwa suku bunga AS tampaknya akan tetap tinggi, dan angka inflasi di Eropa lebih tinggi dari prakiraan.

Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari mengejutkan pasar pada hari Selasa ketika dia mengatakan para pejabat The Fed tidak mengabaikan kenaikan suku bunga. Dia kemudian menambahkan bahwa jika The Fed benar-benar menurunkan biaya pinjaman, maka akan terjadi dua kali menjelang akhir tahun 2024.

Sementara itu, data inflasi Jerman dan Spanyol menunjukkan angka yang lebih tinggi dari prakiraan di Eropa, yang mengurangi kemungkinan European Central Bank (ECB) akan menindaklanjuti penurunan suku bunga bulan Juni yang dipublikasikan secara luas dengan serangkaian penurunan suku bunga lebih lanjut.

Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasi (HICP) pendahuluan di Jerman naik 2,8% tahunan di bulan Mei, mengalahkan ekspektasi para ekonom 2,7% dan sebelumnya 2,4%, data dari Eurostat menunjukkan pada hari Rabu.

Menurut data yang dirilis pada hari Kamis, HICP pendahuluan di Spanyol naik 3,8% pada bulan Mei, mengalahkan prakiraan 3,7% dan jauh di atas bulan sebelumnya 3,4%.

Data Jerman dan Spanyol mengindikasikan bahwa HICP Zona Euro juga akan menunjukkan angka di atas konsensus ketika dirilis pada hari Jumat. Ini dapat mendorong ECB untuk menghentikan penurunan suku bunga guna mengelola tekanan inflasi yang persisten.

Analisis Teknis: Emas Menembus Bear Flag

Harga Emas telah keluar dari formasi persegi panjang (area berbayang merah pada grafik di bawah), yang mungkin merupakan pola harga kelanjutan Bear Flag yang terbentuk antara 24 dan 27 Mei.

Bear Flag terlihat seperti bendera terbalik yang terdiri dari penurunan tajam – tiang bendera – dan fase konsolidasi atau kotak bendera.

Grafik 4-Jam XAU/USD

Penembusan pola kelanjutan Bear Flag mengindikasikan penurunan substansial ke zona target antara $2.303 dan $2.295. Penembusan di bawah terendah Kamis $2.322 akan memberikan konfirmasi bearish.

Penembusan tegas minggu lalu di bawah garis tren utama memberikan target pertama di $2.303 (ekstrapolasi Fibonacci 0,618 dari pergerakan ke bawah sebelum penembusan). Target kedua adalah perpanjangan tiang bendera Fibonacci 0,618 (penurunan antara 21 dan 24 Mei).

Pergerakan yang lebih bearish dapat menyebabkan Emas jatuh ke $2.272 (ekstrapolasi 100% dari pergerakan sebelum penembusan garis tren).

Grafik 4-jam Emas, yang digunakan untuk menilai tren jangka pendek, menunjukkan serangkaian puncak dan palung yang terus menurun. Saat ini kemungkinan berada dalam tren menurun jangka pendek, lebih memilih posisi jual dibandingkan posisi beli.

Namun, tren jangka menengah dan panjang logam mulia masih bullish, mengindikasikan risiko pemulihan masih tinggi, namun pergerakan harga tidak mendukung hipotesis dimulainya kembali aktivitas saat ini.

Penembusan tegas kembali ke atas garis tren, yang sekarang berada di sekitar $2,385, diperlukan untuk memberikan bukti pemulihan dan pembalikan tren menurun jangka pendek.

Penembusan yang tegas akan disertai dengan candle bullish hijau panjang atau tiga candle hijau berturut-turut.