Dolar AS Menghadapi Tekanan Penjualan Setelah Penurunan Peringkat AS oleh Moody’s

Dolar AS turun pada hari Senin setelah lembaga pemeringkat Moody’s mengejutkan pasar pada hari Jumat.
Harapkan beberapa dampak yang masih terlihat, sementara pemerintahan Trump akan mencoba meyakinkan pasar dengan kesepakatan perdagangan lain atau terobosan di Ukraina.
Indeks Dolar AS terlihat tertekan, kembali menuju 100,00

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Dolar AS (USD) terhadap enam mata uang utama, berada dalam posisi melemah pada hari Senin dan diperdagangkan sekitar 100,40 pada saat berita ini ditulis. DXY mengalami beberapa tekanan jual dengan Greenback kehilangan beberapa dukungan dan kepercayaan di pasar lagi. Fakta bahwa Moody’s mengumumkan pada hari Jumat bahwa mereka menurunkan peringkat kredit Amerika Serikat (AS) dari 'AAA' menjadi 'AA1' dan menyatakan dalam laporannya bahwa "meskipun kami mengakui kekuatan ekonomi dan keuangan signifikan AS, kami percaya ini tidak lagi sepenuhnya mengimbangi penurunan dalam metrik fiskal," Moody’s menyoroti apa yang telah ditunjukkan oleh beberapa analis sejak Presiden AS Donald Trump memberlakukan tarif, lapor Reuters.

Akan menarik untuk mendengar apa yang dipikirkan Federal Reserve (The Fed) dari sejumlah pembicara The Fed pada hari Senin ini. Dengan penurunan peringkat dari Moody’s ini, imbal hasil akan meningkat karena para pelaku pasar meminta premi risiko kecil sebelum mempertimbangkan untuk membeli utang AS. Hal ini bisa menjadi kemunduran bagi The Fed jika bank sentral ingin memangkas suku bunga acuannya, dengan kemungkinan adanya dislokasi antara kebijakan moneter aktual dan di mana suku bunga AS berada di pasar penawaran normal.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Bostic mengatakan efek riak akan terjadi

Sejumlah pembicara The Fed siap di hari Senin yang sepi dalam hal data ekonomi AS:
- Pada pukul 12:30 GMT, Presiden Federal Reserve Bank of Atlanta, Raphael Bostic, berbicara dalam sebuah panel di Konferensi Pasar Keuangan 2025 Atlanta Fed di Florida. Bostic dari The Fed mengatakan bahwa penurunan peringkat ini dapat memiliki efek riak di seluruh ekonomi. Dia melanjutkan dengan mengatakan bahwa waktu tunggu 3 hingga 6 bulan lagi diperlukan untuk melihat bagaimana ketidakpastian mereda. Semakin lama transisi tarif berlangsung, semakin besar dampaknya terhadap perilaku konsumen, lapor Bloomberg.
- Pada pukul 12:45 GMT, Wakil Ketua Federal Reserve Bank, Philip Jefferson, memberikan pidato tentang fasilitas likuiditas di Federal Reserve Bank of Atlanta di Florida.
- Dalam waktu yang sama, Presiden Federal Reserve Bank of New York, John Williams, memoderatori diskusi di Konferensi Pasar Sekunder dan Modal MBA di New York.
- Pada pukul 17:15 GMT, Presiden Federal Reserve Bank of Dallas, Lorie Logan, memberikan sambutan pembukaan di Konferensi Pasar Keuangan 2025 di Florida.
- Menutup pada pukul 17:30 GMT, Presiden Federal Reserve Bank of Minneapolis, Neel Kashkari, berpartisipasi dalam percakapan di Program Pemimpin Muda Amerika Minnesota (MYALP) di Universitas Minnesota.
Ekuitas tidak bereaksi baik terhadap fakta bahwa ekonomi terbesar yang berkembang di dunia mengalami penurunan peringkat kredit. Ekuitas Eropa berada di zona merah sementara Futures AS turun secara substansial.
Alat CME FedWatch menunjukkan peluang pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve dalam pertemuan bulan Juni hanya 8,3%. Lebih jauh ke depan, keputusan 30 Juli melihat peluang suku bunga lebih rendah dari level saat ini di 36,8%.
Imbal hasil 10 tahun AS diperdagangkan sekitar 4,51%, sebuah lonjakan tajam dari 4,3%, terendah pada hari Jumat lalu.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Sinyal peringatan lain

Indeks Dolar AS kehilangan kredibilitas dan status safe-haven-nya. Moody’s hanya mengonfirmasi apa yang telah diprediksi oleh beberapa analis sejak pemerintahan Trump berkomitmen penuh pada tarif. Dolar AS tidak lagi stabil, dan hanya masalah waktu sebelum itu tercermin dalam DXY.

Di sisi atas, 101,90 adalah resistance besar pertama lagi. Ini sudah berfungsi sebagai level penting sepanjang Desember 2023 dan sebagai basis untuk formasi inverted head-and-shoulders (H&S) selama musim panas 2024. Simple Moving Average (SMA) 55-hari di 101,94 memperkuat area ini sebagai resistance yang kuat. Jika para pembeli Dolar mendorong DXY lebih tinggi, level penting 103,18 akan berperan.

Di sisi lain, resistance sebelumnya di 100,22 sekarang berfungsi sebagai support yang kuat, diikuti oleh terendah tahun berjalan di 97,91 dan level penting di 97,73. Lebih jauh di bawah, support teknis yang relatif tipis muncul di 96,94 sebelum melihat level-level lebih rendah dari rentang harga baru ini. Ini akan berada di 95,25 dan 94,56, yang berarti terendah baru yang belum terlihat sejak 2022.

Indeks Dolar AS: Grafik Harian

Dolar AS FAQs

Apa itu Dolar AS?

Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.

Bagaimana Keputusan Federal Reserve Memengaruhi Dolar AS?

Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.

Apa itu Quantitative Easing dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap Dolar AS?

Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.

Apa itu Pengetatan Kuantitatif dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap Dolar As?

Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.