Dow Jones Industrial Average Menemukan Keseimbangannya seiring dengan Penurunan Imbal Hasil Obligasi
- Dow Jones menemukan pijakan dekat level 42.000 pada hari Kamis.
- Rancangan undang-undang pajak Presiden Trump selamat dari DPR dan kini menuju Senat.
- Angka PMI AS rebound dengan kuat pada bulan Mei, melawan prakiraan pasar.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) memantul dari titik terendah baru pada hari Kamis, berjuang keluar dari dasar setelah penurunan tajam selama jendela perdagangan pertengahan minggu. Pada hari Rabu, imbal hasil obligasi naik dan ekuitas terkena dampak saat kekhawatiran baru tentang beban utang pemerintah Amerika Serikat (AS) yang terus meningkat muncul. Para investor tampaknya telah mengabaikan kekhawatiran mereka dan melanjutkan penawaran saham setelah Partai Republik di Kongres berhasil mendorong melalui "rancangan undang-undang besar yang indah" Presiden Trump tentang anggaran federal dan perpajakan, yang diperkirakan akan menambah triliunan ke defisit federal selama sepuluh tahun ke depan.
Meski ada kecenderungan bullish dalam aksi pasar pada hari Kamis, pasar obligasi tetap berada dalam pijakan yang goyah. Imbal hasil Treasury bertenor 30 tahun masih berada di atas 5%, dan meskipun ada sedikit pelonggaran, imbal hasil 10 tahun tetap di atas 4,5%. Biaya pendanaan yang meningkat terjadi pada saat pemerintahan Trump berharap dapat membantu meringankan tekanan anggaran dari pemotongan pajak yang direncanakan dengan menggunakan utang murah. Namun, imbal hasil obligasi yang meningkat (atau setidaknya tetap tinggi), ditambah dengan Federal Reserve (The Fed) yang tetap sangat berhati-hati tentang pemotongan suku bunga menjelang kemungkinan dampak ekonomi dari tarif Trump, secara sistematis menghancurkan rencana tersebut.
Angka Indeks Manajer Pembelian (PMI) AS naik pada bulan Mei saat para pelaku bisnis beralih ke optimisme lebih dari yang diperkirakan secara agregat. Komponen Jasa dan Manufaktur dari hasil survei bisnis yang terindeks keduanya naik menjadi 52,3, dari 50,2 untuk Jasa dan 50,8 untuk Manufaktur.
Prakiraan Harga Dow Jones
Dow Jones Industrial Average menguji Exponential Moving Average (EMA) 200-hari dekat 41.640 pada awal hari Kamis sebelum pasar ekuitas menemukan pijakan mereka dan mendorong tawaran beli dalam perdagangan harian kembali ke level 42.000. Aksi harga masih secara keseluruhan bullish, tetapi penurunan jangka pendek telah mengurangi sebagian angin dari layar Dow Jones.
Grafik Harian Dow Jones
Dow Jones FAQs
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.